LG에너지솔루션 주가 전망 이렇게 까지 떨어진다구요?

코스피 200 지수 편입이 되면서 무차별적인 공매도가 떨어진 날 LG에너지솔루션 주가는 장중 40만 원이 붕괴된 39만 원으로 마감하며 증시 상장 이후 가장 낮은 주가를 기록했습니다. 여전히 공모 가격 30만 원 보다는 높은 수준이기 때문에 이득인 분들이 많지만 중간에 진입하신 분들은 자꾸 하락하는 차트에 불안감을 감출 길이 없습니다. 그럼 왜 그런지 조금 더 자세히 알아보겠습니다.

 

 

 

 

 

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갑자기 왜 이렇게 떨어졌을까?

 

 

3월 11일 본격적으로 공매도 가능한 첫 날

 

아무리 낮아도 40만 원 중반대를 유지하던 LG에너지솔루션 주가 전망이 3월 11일 단 하루만에 폭삭 주저 앉아 40만원 밑으로 내려갔습니다. 이렇게 하락이 된 가장 큰 표면적인 이유는 코스피200지수로 편입되면서 공매도가 가능해졌기 때문인데요. 시작과 동시에 단 하루 동안 66만주에 달하는 공매도가 진행되었고 총 금액만 262,568,032,194 원, 전체 거래금액 대비 공매도 거래 비중은 31.9% 달합니다. 단 하루만에 엄청나게 쏟아진 것인데요.

 

 

 

 

 

 

 

왜 이렇게 공매도가 많이 진행되었을까요

 

LG에너지솔루션 주가 전망은 상당히 낙관적이었습니다. 시장 점유율도 꾸준히 상승하고 있고 기술력도 월등합니다. 미국의 자동차 기업 등 주요 회사와 전기차 배터리 합작사를 만들고 엄청난 금액을 투자하며 성장만을 앞두고 있었죠. 단기적으로 주가는 60만 원, 장기적으로 100만 원을 바라보던 회사였습니다. 그런데 왜 이렇게 공매도가 진행되었을까요?

 

우선 공매도가 진행된다는 것은 기관 및 투자자들이 이 회사의 주가는 앞으로 떨어질 것이다 (혹은 떨어지게 만든다)는 확신하에 주가를 낮춰 매매를 하는 것입니다. 장밋빛 전망이던 LG에너지솔루션의 매매 포지션이 갑자기 바뀐 것은 다 이유가 있었습니다. 

 

 

 

 

 

 

 

 

외국계 증권사의 꾸준한 매도 의견

 

외국계 증권사들은 LG에너지솔루션에 대해 매도 리포트 역시 꾸준합니다. 상장 이후 대부분의 회사가 매수 쪽으로 의견을 뒀는데 최근 매도로 바꾼 것은 앞으로 전망이 안 좋을 것이라는 분석을 내놓았기 때문인데요.

 

 

A. 러시아, 우크라이나 분쟁으로 인해 폭등한 니켈 가격으로 생산 및 수급 문제에 따른 영업에 부정적인 영향이 있음

B. 전 세계 반도체 공급 문제가 빠른 시일 내에 해결되지 않을 것으로 보임

C. 유럽 노스 볼트의 배터리 양산에 대한 우려 심리와 중국 CATL과 비교했을 때 주가 및 경쟁력이 우위에 있지 않음

D. 적정주가 45만 원으로 제시하며 한국의 5~60만 원대에 비해 상대적으로 낮음

 

 

당분간 단기적으로 봤을 때 악재가 해소될 만한 여력이 거의 없습니다. 그래서 주가는 최초 전망했던 가격인 5~60만 원대까지 올라가기에는 상당한 시간이 걸릴 것으로 예상됩니다. 뿐만 아니라 금리인상, 인플레이션 우려 등 앞서 설명드린 이유 외에도 리스크는 산적해 있어 더욱 부정적인 것도 사실입니다. 

 

 

 

 

 

 

 

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그럼 LG에너지솔루션 주가 전망 상승 요인은 있을까요?

 

외국계 증권의 매도 리포트가 쏟아짐에도 불구하고 국내 증권사들은 여전히 매수 의견을 제시하고 있습니다. 마지막 컨센서스는 (10일 기준) 53만 원 수준으로 현재 보다 약 30% 이상 상승 여력이 있다는 것인데요. 그럼 왜 이렇게 상승 및 매수로 전망을 제시하고 있는 걸까요? 

 

 

급변할 것으로 예상되는 탈원유, 탈탄소

 

러시아와 우크라이나 전쟁으로 인해 원유 가격이 미친 듯이 상승하고 있죠. 앞으로도 원유 공급이 제때 해결될지 예측조차 불가능하여 이에 대한 비용 부담이 상당히 커졌습니다. 그래서 유럽 및 일부 국가는 내연기관 자동차나 석유, 러시아에 의존하는 현 구조를 빠르게 변경하려는 움직임이 있는데요. 특히 전기차의 시장 확대가 매우 가파르게 확대될 것으로 예상되며 전기차에 배터리를 공급하는 LG에너지솔루션 역시 전기차 매출 상승의 효과를 톡톡히 볼 수 있을 것으로 전망하고 있습니다.

 

* 추가 *

3월 11일 기준, 테슬라 주가가 크게 하락했습니다. 3월 16~18일 미국 연준의 금리 결정을 앞두고 인위적인 조정이라는 말이 있으니 관심이 있으신 분들은 분석을 미리 하시기 바랍니다.

 

 

 

본격적인 미국 생산 규모 확대, 그리고 윤석열 정부

 

윤석열 정부가 들어서며 한미, 한일 협력이 더욱 강해 지거나 본격적으로 시작될 것이라는 기대감이 있는데요. 이미 LG에너지솔루션이 미국 회사와 합작하거나 짓게될 공장에 대한 기대감으로 반영된 것 외에 앞으로 한미 관계가 경제 영역이 전방위로 가까워져 한국 기업이 크게 수혜를 볼 수 있다는 전망도 있습니다. 현재 미국내 생산된 배터리에 대해 전기차 보조금 정책을 구사하고 있기에 대부분의 합작 공장이 미국 본토내에 건설되고 있고 수년 뒤에 양산이 되면 자연스레 출하량이 늘면서 매출이 늘어날 것은 확실합니다. 하지만 한미 경제가 끈끈해지면 앞으로 자국내 공장 뿐만 아니라 역외를 포함 이 분야가 크게 확대될 수 있다는 전망도 있고 이는 LG에너지솔루션을 비롯한 한국의 배터리 업체들이 혜택을 볼 수 있습니다. 

 

또한, 일본과의 관계도 주시해야 합니다. 윤석열 정부 들어 일본과의 관계가 상호 대립이 아닌 상호 공조로 돌아선다면 일본 자동차 회사와의 배터리 합작이 급물살을 탈 수 있다는 시각도 있습니다.

 

 

 

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모든 내용을 축약해 보면 단기적으로 악재가 많아 LG에너지솔루션 주가 전망은 앞으로 더 떨어질 수 있고 밝지는 않습니다. 산적해 있는 여러 부정적인 이슈가 3월 내에도 많이 보입니다. 하지만 장기적으로 봤을 때 상승할 여력은 충분히 있는 매력적인 회사임에는 틀림없습니다. 여러분들도 장단기적 시야를 갖고 기업 및 국내외 상황을 꼼꼼히 확인하고 분석하여 매매 포지션을 잡기 바랍니다.

 

모두 성투하세요, 감사합니다!